http://news.xinhuanet.com/world/2016-04/20/c_128912200.htm
4月19日上午10時(shí)多,來自中國央行、上海市政府、世界黃金協(xié)會(huì)、國際鉑金投資協(xié)會(huì)、用金企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)的300多位代表在黃浦江畔共同見證了“上海金”的誕生。這是全球首個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)的黃金基準(zhǔn)價(jià)格,首筆基準(zhǔn)價(jià)定格于256.92元/克。“上海金”的誕生使以往由倫敦、紐約掌控定價(jià)權(quán)的國際黃金市場呈現(xiàn)“三足鼎立”雛形。
不甘再做“影子市場”
作為一種交易產(chǎn)品,“上海金”最大的特點(diǎn)就是以人民幣作為黃金基準(zhǔn)價(jià)格的計(jì)價(jià)貨幣。與“倫敦金”的“美元/盎司”類似,“上海金”以“人民幣/克”計(jì)價(jià),實(shí)物對象為上海黃金交易所指定倉庫即期清算交割的、標(biāo)準(zhǔn)重量為1千克且成色不低于99.99%的金錠,每天在10∶15和14∶15兩次定價(jià)。參與機(jī)構(gòu)則包括工、農(nóng)、中、建、交等大型銀行以及周大福、老鳳祥、瑞士MKS集團(tuán)等單位。
多位業(yè)內(nèi)人士指出,與原油等大宗商品類似,交易主體眾多且分布廣泛的市場價(jià)格往往被認(rèn)為是公允的國際價(jià)格。然而長期以來,中國作為世界上貴金屬的主要生產(chǎn)國與消費(fèi)國之一,雖然在全球市場當(dāng)中占據(jù)重要份額,但自身卻沒有相關(guān)產(chǎn)品定價(jià)的話語權(quán)。此次“上海金”的誕生,有利于中國擺脫“影子市場”地位,從而促進(jìn)國際金價(jià)更加公道。
中國黃金集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家萬喆在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示,“上海金”的誕生并非一蹴而就,背后的根本支撐是中國經(jīng)濟(jì)長期的快速發(fā)展以及居民財(cái)富的不斷累積,而如今世界黃金市場的重心已由西方向東方轉(zhuǎn)移?!耙话銇碇v,大宗商品金融定價(jià)權(quán)是國家實(shí)力的重要體現(xiàn)。目前市場的游戲規(guī)則是誰的定價(jià)能力強(qiáng),誰就能牢牢控制住市場話語權(quán)。作為具有特殊金融屬性的商品,黃金的定價(jià)可以清晰地反映出這種邏輯。例如‘倫敦金’的興起就和英國當(dāng)時(shí)的世界地位密不可分,而后來的‘紐約金’亦是如此?!比f喆說。
交易各方均有獲益
那么,“上海金”對海內(nèi)外消費(fèi)者、機(jī)構(gòu)和投資者來說意味著什么呢?分析人士指出,“上海金”的開盤不僅將為交易各方帶來更多交易機(jī)會(huì)和商機(jī),還將為海內(nèi)外市場提供一個(gè)更為真實(shí)準(zhǔn)確的價(jià)格參考體系。
英大期貨研究所副所長粟坤全認(rèn)為,當(dāng)價(jià)格反映了更大范圍的市場供給和需求時(shí),其權(quán)威性會(huì)更強(qiáng),市場主體在采取消費(fèi)或者投資行為時(shí)候就會(huì)更加準(zhǔn)確。粟坤全說,倫敦、紐約市場黃金價(jià)格雖然價(jià)格也較為權(quán)威,但是由于各種因素的存在,這些交易市場跟中國國內(nèi)還有一定的割裂,而目前使用人民幣黃金定盤價(jià)的“上海金”就不會(huì)存在這個(gè)問題。
“以人民幣計(jì)算黃金價(jià)格,還給供需雙方提供一個(gè)避免匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。對于中國的黃金行業(yè)、企業(yè)和消費(fèi)者而言,可以降低因匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)敞口和相關(guān)經(jīng)濟(jì)損失。與此同時(shí),還能擴(kuò)大境外機(jī)構(gòu)使用人民幣的投資渠道?!比f喆分析。
上海黃金交易所理事長焦瑾璞透露,該交易所在推出“上海金”人民幣定價(jià)機(jī)制后還將逐步研究推出白銀、鉑和鈀等貴金屬人民幣定價(jià)交易,為主要貴金屬現(xiàn)貨和衍生品的國際交易提供人民幣交易價(jià)格基準(zhǔn)。不過,也有專家提醒,目前“上海金”交易主體中境外機(jī)構(gòu)還不多,深度融入國際市場需要一個(gè)過程,因此還要關(guān)注后續(xù)的交易活躍度與規(guī)模。
推升人民幣含“金”量
在很多專注人民幣的分析人士看來,“上海金”另一個(gè)讓人興奮之處無疑是其對鞏固人民幣國際儲(chǔ)備貨幣地位的“長期利好”。
中國外匯投資研究院院長譚雅玲指出,中國是黃金進(jìn)出口大國,黃金消費(fèi)在國際市場上影響非常大,通過黃金平臺來助推人民幣自由兌換是務(wù)實(shí)的。她表示,人民幣本身在國際上認(rèn)可度正在不斷提升,將其綁定在資源價(jià)格或者貴金屬價(jià)格上對人民幣國際化進(jìn)程有非常實(shí)際的意義。
“可以說,‘上海金’與人民幣國際化是相輔相成的。它將加強(qiáng)人民幣作為國際主要儲(chǔ)備貨幣的議價(jià)能力?!比f喆說,一方面,人民幣國際化不會(huì)是個(gè)單線途的進(jìn)程,而需要國際金融中心建立、國際金融市場建設(shè)、國際商品定價(jià)等多維度共同推進(jìn),黃金定價(jià)權(quán)的建立和掌握是其中非常重要的一步;另一方面,黃金定價(jià)權(quán)的掌握反過來亦有賴于人民幣國際化的不斷深入。
世界黃金協(xié)會(huì)中國區(qū)董事總經(jīng)理王立新則預(yù)計(jì),“上海金”將促進(jìn)人民幣在境外的使用,推動(dòng)人民幣國際化加快?!坝玫娜嗽蕉啵绊懥驮酱?。大家也都會(huì)看重人民幣的作用。”他說。